20年每月存400回报3万 谨防保险理财“使绊子”

专家：谨防保险理财“使绊子”

本报讯（记者刘功虎 黄斌）昨日，武汉一家合资人寿公司的工作人员通过电话向市民柳先生(化名)推荐一款分红险：每月存400元，坚持20年，到时获取分红收入3万元。

这款产品到底划不划算?柳先生向本报理财热线咨询。 记者求教理财专家时被告知：这种产品收益率太低。

柳先生是国内一家知名电器集团的电脑用户。他反映，与这家企业有关联的这家保险公司工作人员当时告知他，保险公司是通过企业的客户资料了解到其基本信息的。工作人员表示，以柳先生目前的年龄档次，每月只需要存入400元，今后20年中就可拥有10万元人身保障，同时按照该公司给予的高等级红利水平计算，满期后可领回本利13万元。

该产品的实际年收益率究竟是多少？记者将柳先生的疑问转告中国银行汉口支行营业部理财师陈涛，他引入了一个专用公式来求解：

F=C×[(1+R)^t-1]/R

其中，F为到期总本利（包括收益和本金），C为每年投入的金额（比如每月投入400元，其C＝4800元），R为年化收益率，t为资金存入年数（比如20年），^t表示t次方。

将该产品相应数据代入公式，可以求得年化收益率R为2.96%。

陈涛介绍，这种收益水平不到3%，低于5年期储蓄产品的零存整取利率4.14%。我国设计的零存整取最长只有5年期，如果每隔5年取出再存一次本息，存满20年，实际利率比该分红险产品收益水平还要高出不少。

据介绍，银行推介基金定投产品时使用的也是上述公式。不同的是，银行推基金定投时是将年收益率主观设计得比较高，比如20%。这样求得的到期总收入往往很大。按照基金定投推广者的算法，客户每月存300元，每年收益率20％，20年后将有100万元。

陈涛笑称，很显然，不管是这款分红险，还是基金定投，都对客户“使了绊子”：前者是压低收益率，后者是吹高总收入。

保险公司推广如此低收益的产品，倚仗的是“10万元人身保障”的诱惑。但是记者了解到，时下人们每年只需花费不到100元钱，就可以买到一份保费达10万元的人身意外医疗保障。

目前，我国仍处于负利率时期，CPI维持在7%左右。陈涛表示，考虑到这个因素，作为长期投资的保险分红产品，如果收益率过低，不值得购买。

业内人士指出，电器集团公司透露客户资料给予保险企业作商业用途，此举也欠妥。